汽车电子行业大爆发：多款新车项目定点，产业链企业迎来新机遇！

龙旗科技(603341)

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在2024年的前三季度，公司业绩表现出色，总营业收入达到349.21亿元，同比增长101.28%；然而，归母净利润为4.31亿元，同比下降15.03%，主要原因是毛利率下降及新业务领域的较大投入。

核心分析

公司的营业收入显著增长，但净利润却有所下滑。具体来看，综合毛利率为6.09%，较去年同期下降5.6%。公司在面对原材料价格上涨的挑战时，正采取降本增效的措施，预计在第四季度毛利率将有所改善。此外，智能手机业务、平板电脑业务和AIoT产品业务均实现了稳步增长，汽车电子领域也取得了重要进展。

业务亮点

在智能手机市场，公司第三季度收入达到98.44亿元，同比增长96.57%，市场份额持续扩大。平板电脑业务和AIoT产品业务也表现出强劲的增长势头。在汽车电子领域，公司已经获得了多个项目定点，包括小米、华为智选模式、蔚来东风等主机厂的业务。

未来展望

我们预测，公司未来三年的归母净利润将分别达到5.9亿元、10.0亿元和11.8亿元，因此维持“买入”评级。

潜在风险

投资龙旗科技存在市场复苏不及预期、国际贸易摩擦、行业竞争加剧以及原材料价格波动等风险。

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