跨境电商：开启企业全球化拓展新篇章
浙江正特（股票代码：001238）
近期公布了第三季度财务报告
在2024年第三季度，公司实现收入2.3亿元，同比增长38%；归属于母公司的净利润为-0.14亿元，非经常性损益后的净利润为-0.17亿元；
从2024年第一季度到第三季度，公司总收入达到9.82亿元，同比增长11%，归属于母公司的净利润为0.3亿元，同比下降6.55%，非经常性损益后的净利润为0.36亿元，同比下降33%；
同期，公司的毛利率为26.49%，同比增长0.05个百分点；净利率为3.21%，同比下降0.06个百分点。
欧美市场布局稳固，跨境电商助力海外业务拓展
公司凭借丰富的市场开发经验和成熟的销售渠道，已在欧美等关键市场建立了完善的营销网络和服务体系，并与大型连锁超市、品牌商等众多客户建立了稳固的合作关系。公司已通过沃尔玛、好市多等大型连锁超市的合格供应商审核，与之保持稳定且持久的商业合作，赢得了市场的良好声誉和顾客的高度满意度。
公司在欧美地区设立的子公司有助于开拓区域市场，基本实现了在主要欧美大客户总部周边的布局，并设有展示厅，可随时展示新产品。同时，拥有经验丰富的本地销售团队，直接对接大客户总部决策者，不断更新产品信息，为客户提供迅速的需求响应和便捷的服务保障，这有利于公司在欧美市场的长期稳健发展。在巩固与大客户关系的同时，公司也在逐步开发区域性销售渠道，包括各类品牌商，为消费者提供更优质的产品和服务。
此外，公司积极利用跨境电商平台拓展销售渠道，打破地域限制，扩大市场份额。自主品牌“ABBAPATIO”“SORARA”“MIRADOR”的产品已在美国、欧洲的亚马逊、Wayfair等电商平台销售，进一步提升了公司在海外市场的影响力。
调整盈利预测，下调至“持有”评级
鉴于2024年第一季度至第三季度的业绩表现，考虑到当前宏观消费环境的波动性以及出口关税的不确定性，我们调整了盈利预测。预计公司2024年至2026年的每股收益（EPS）分别为0.5元、1.0元和1.4元（原预测为1.01元/1.22元/1.43元/股），市盈率（PE）分别为51倍、28倍和19倍。
风险提示：存在盈利能力下降的风险；市场竞争可能加剧；股价存在波动风险。
