成都银行2024年三季报深度解析：息差回升，盈利增长持续发力

成都银行(601838)

报告概览

在三季度的业绩报告中，成都银行展现出稳健的业绩增长。该行在2024年第三季度实现了息差的企稳回升，净利润增速提升至10.8%，较前一个季度增长了0.2个百分点。尽管理财规模有所减少，影响了营收的同比增长，但成都银行的资产质量依然保持在较高水平。

净利息收入方面，第三季度的息差较前一个季度上升了2个基点，主要得益于负债端的贡献，使得净利息收入环比增速由负转正，增长了1.8%。单季度的年化净息差环比上升了2个基点至1.59%，这得益于资产端收益率和负债端付息率的调整。

在资产负债增速及结构方面，成都银行在三季度继续保持个人贷款的良好投放，个人贷款的投放量环比增加了22.5亿元，占生息资产的比重也有所上升。同时，该行的新增存款在较高的基数下同比有所减少，但占比依然保持在76.6%。

资产质量方面，成都银行的不良率保持较低水平，不良贷款的净生成率环比下降了3个基点。拨备覆盖率有所上升，显示出该行对潜在风险的良好准备。

投资分析：根据市场预期，成都银行未来几年的市盈率和市净率都将保持在合理水平。该行经营稳健，资产质量优良，业务结构持续优化。因此，给予“增持”评级，并建议投资者积极关注。

潜在风险：需要关注经济下滑风险、公司经营风险以及研报信息更新风险。

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