苏州银行三季报解析：稳健盈利与快速资产扩张双喜临门

苏州银行(002966)

苏州银行在2024年上半年的业绩表现强劲，实现了营收和净利润的稳健增长

2024年前三季度，苏州银行实现了营收92.89亿元，同比增长1.10%，归母净利润则达到了41.79亿元，同比增长11.09%，显示出公司稳健的盈利能力。尽管第三季度营收增速有所放缓，但归母净利润依然保持了两位数的增长。2024年第三季度净息差略有收窄，但投资净收益的增长为营收提供了有力支撑。预计未来三年，苏州银行的归母净利润将持续增长，当前股价与公司的估值水平相匹配，因此维持“买入”评级。

对公业务保持领先地位，存款增长强劲

苏州银行的总资产在第三季度末达到了6772亿元，同比增长16.05%，贷款业务保持较高增速。对公贷款的增长尤为突出，达到24.60%。同时，存款业务也实现了高速增长，对公和零售存款同比增长率分别为24.87%和20.72%，这与其深厚的客户基础密不可分。非息收入的增长也主要得益于投资收益的增加。

资产质量稳健，资本补充计划即将实施

苏州银行的资产质量保持良好，不良率连续五个季度保持不变。尽管拨备覆盖率有所下降，但依然处于较高水平。公司资本充足率略有下降，但已经获得批准发行170亿元的二永债，这将有助于公司业务的持续扩张。

风险因素包括宏观经济增速放缓、监管政策变化以及公司转型不及预期等。

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