北交所劲爆！盖世肉大厨拓品，2024年Q1-3净利润同比猛增17%，投资机会不容错过
盖世食品(836826)
2024年前三季度，公司营收达到3.87亿元，同比增长8%；归属于母公司净利润为3122万元，同比增长17%
盖世食品最新发布的三季度报告显示，公司实现营收3.87亿元，同比增长7.60%，归属于母公司净利润3122.14万元，同比增长17.01%。根据我们的预测，2024至2026年，公司归属于母公司净利润有望达到0.40亿元、0.45亿元和0.53亿元，EPS分别为0.29元、0.32元和0.38元/股，对应当前股价的PE分别为32.4倍、28.8倍和24.7倍。因此，我们维持对公司的“增持”评级。
积极拓展国内新渠道，餐饮出海助力国际收入增长
盖世食品致力于国内和国际市场的双循环发展，2024年上半年，国内外销售额基本各占一半。在国内市场，公司积极拓展企业合作，扩大产品覆盖范围，增加客户数量；在国际市场，公司持续创新产品，满足海外客户需求，积极拓展国际市场，实现可持续发展。截至2024年6月，盖世食品的产品已出口至66个国家，覆盖全球大部分市场；同时，国内餐饮企业的国际化趋势也为公司带来了国际收入的增长。公司在国内主要服务大型连锁餐饮企业，已进入快餐、正餐、火锅、烧烤、粉面、水饺等多个餐饮品类赛道。未来，公司计划进一步拓展星级酒店、宴席、酒馆等新渠道，实现规模增长。
双工厂战略稳步推进，投资盖世肉大厨拓展肉类食品市场
截至2023年末，公司募集资金已全部用于项目建设，并已竣工验收，2024年5月举行了开业典礼，标志着公司进入双工厂阶段。江苏工厂利用当地原材料优势，目前正处于产能爬坡和磨合期，有望成为公司未来利润的新增长点；大连工厂主要生产海藻类和水产品，依托大连丰富的海洋资源，水产品原材料规模大且供应稳定。为满足多层次市场需求，公司计划与凯宇星辉、金桥食品（大连）合资成立江苏盖世肉大厨食品有限公司，以“盖世肉大厨”为品牌，专注于肉类食品加工及销售业务，包括牛肉、羊肉等原料贸易、初加工品、调理制品、预制菜品等的加工及销售。
风险提示：主要客户产品替代风险、原材料价格波动风险、外汇汇率波动风险。
