联通云业务迅猛发展，净利润实现两位数增长，业绩亮点闪耀！
中国联通(600050)
资讯：本企业于近期公布了2024年三季报，数据显示，2024年前三季度，公司营收达到2901.23亿元，同比增长3.0%，净利润为83.38亿元，同比增长10.0%。在第三季度，公司营收为927.82亿元，同比增长3.3%，净利润为22.99亿元，同比增长7.7%。
分析：
公司在通信业务领域持续稳健发展，同时在算力网络领域实现了新的突破。在2024年前三季度，（1）通信业务方面，公司移动用户数量达到3.45亿户，净增1123万户，创近6年同期最高记录；5G套餐用户占比高达83%，用户结构持续优化。物联网连接数和固网宽带用户数均保持增长势头。（2）算力业务方面，联通云收入同比增长19.5%，数据中心收入同比提升6.8%，公司在新型工业化领域发挥着重要作用，网络安全业务保持强劲增长。
优化设备折旧政策，提升业绩释放能力。2024年前三季度，公司毛利率提升，期间费用率下降，应收账款和存货增长，主要原因是公司加快了算网数智业务的发展。自10月1日起，公司调整了4G无线相关设备的折旧年限，预计将减少约11-12亿元的固定资产折旧额，从而减轻折旧压力，增强业绩释放能力。
加速新型数字基础设施建设，提升千兆网络质量。公司在5G、4G网络建设方面持续投入，推动千兆网络普及。此外，公司还在算力网络领域取得重要进展，打造了高通量、高性能、高智能的中国联通算力智联网AINet。
派发中期股息，回购股份。公司宣布每10股派发现金红利0.0959元（含税），同比增长20.5%。公司拟回购并注销股份513,314,385股，以回报投资者，增强市场信心。
国内电信业务保持增长，5G网络建设稳步推进。2024年前三季度，国内电信业务收入和业务总量分别同比增长2.6%和10.7%，5G网络建设稳步推进，千兆光纤宽带网络建设持续推进。
盈利预测及投资建议：公司预计2024-2026年归母净利润分别为90.03亿元、98.64亿元、107.59亿元，维持“增持”评级。
风险提示：算网数智业务发展不及预期；分红比例不及预期；行业竞争加剧。
