“三季度业绩逆势上扬，公司全速推进‘操作系统+端侧智能’战略布局！”
中科创达(300496)
动态
中科创达近日公布了2024年第三季度财报，报告显示，2024年前三季度，公司营收达到36.94亿元，较去年同期下降4.70%；归母净利润为1.52亿元，同比下降74.92%；扣非归母净利润1.27亿元，同比下降75.98%；毛利率为36.46%，较去年同期下降4.30pct。在第三季度，公司营收12.94亿元，同比下降7.04%；归母净利润0.48亿元，同比下降78.17%；扣非归母净利润0.39亿元，同比下降77.54%；毛利率为35.82%，同比下降3.99pct。
业绩环比提升
尽管整体业绩有所下滑，但公司在第三季度业绩环比有所改善。第三季度，公司营业收入12.94亿元，环比增长5.8%；毛利率35.82%，环比提升约2个百分点；归母净利润0.48亿元，环比增长249.72%。
持续战略布局
中科创达在整车操作系统、工业机器人、端侧智能等领域持续发力，并积极拓展全球业务，建立海外业务销售及研发中心。公司坚定“操作系统+端侧智能”战略，以魔方大模型为核心，赋能现有产品服务矩阵与重点深耕的垂直市场。在智能汽车领域，公司智能整车操作系统滴水OS生态不断扩大；在机器人领域，10月晓悟智能子公司龙行智巡揭牌成立，定位为机器人智能应用服务商。
投资观点
鉴于端侧AI市场发展尚需时间，公司加大研发投入。预计公司2024-2026年营业收入分别为52.50/56.90/64.26亿元，同比增速分别为0.15%/8.38%/12.94%，归母净利润分别为2.58/4.35/6.25亿元，同比增速分别为-44.75%/68.74%/43.76%，EPS分别为0.56/0.94/1.36元/股，3年CAGR为10.22%。作为全球领先的智能操作系统提供商，公司正迎端侧AI机遇，拓展全球业务，建议投资者持续关注。
风险提示
投资者需关注新业务开拓风险、研发投入效果不及预期以及应收账款坏账风险。
