业绩波动短期无常，AI和数据要素布局正当时

航天宏图（688066）

最新动态：航天宏图近日公布了2023年三季报，报告期内公司营业收入达到15.86亿元，同比增长13.93%；然而，归属于母公司的净利润为-0.40亿元，同比大幅下降148.75%。

开拓国际市场新篇章。2023年9月，航天宏图宣布与玻利维亚电信和运输监管局达成合作，签订了玻利维亚国家综合无线电频谱系统拉巴斯电磁频谱采集、监测系统项目合同，合同总金额高达2,238.7万美元。这一合作标志着公司在南美及海外市场的拓展迈出了关键一步。

数据要素应用落地生根。2023年8月，航天宏图在上海数据交易所成功挂牌6大系列共计14类数据产品，为用户提供稳定可靠的数据支持及持续的遥感数据分析服务。其挂牌的宏图一号SAR数据，涵盖1-6级产品，用户可根据需求选择相应的成像模式和产品等级，用于数据研究、图像分析、地形测绘等多种应用。

把握存储领域国产替代机遇。2023年5月，航天宏图推出了“天权”视觉大模型，融合CV大模型与NLP技术，致力于构建“分割、检测、生成”一体化的智能遥感生态体系。此外，公司在气象领域的PIE-MeteoAI气象AI智能云服务平台，为气象领域及高影响行业的专业和普通用户提供全面的天气、气候、大气环境等服务。

投资分析：航天宏图在遥感全产业链布局完善，预计未来三年公司每股收益（EPS）将分别为1.44元、2.05元和2.86元，维持“买入”评级。

风险警示：特种领域增长可能不及预期；行业竞争可能加剧。

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