南京银行2024年中报亮眼：营收增速提升，稳健规模再创新高
南京银行(601009)
最新动态：南京银行公布2024年上半年业绩报告，期内实现营业收入262.16亿元，同比增长7.87%；归属于母公司净利润115.94亿元，同比增长8.51%。尽管加权净资产收益率（ROE）较去年同期略有下降，但仍达到7.98%。截至报告期末，不良贷款率为0.83%，较去年年末下降7个基点；拨备覆盖率为345.02%，较去年年末下降15.56个百分点。
营业收入增长得益于非息收入的支持。在营业收入同比上升7.87%的同时，归属于母公司净利润同比增长8.51%。利息净收入同比下降5.97%，主要由于存放同业款项利息收入的增长，增幅高达156.37%，存放同业规模增长59.77%。非利息净收入同比增长25.51%，主要受交易性金融资产公允价值变动的影响，增幅达477.90%，中间业务收入同比上升13.33%至26.26亿元。
资产规模保持稳健增长，零售存款结构优化。在贷款方面，对公贷款和个人贷款余额均实现增长，其中个人贷款增长得益于住房贷款、消费贷款和经营贷款业务的升级。公司贷款业务在江苏地区占比85.27%，较上年末略有下降。在存款方面，对公存款余额持平，但个人存款余额增长15.56%，公司通过推动低成本负债业务，降低了零售成本并提升了效益。上半年净息差为1.96%，较去年年末收窄8个基点。
资产质量保持稳定，资本充足率略有下降。不良贷款率和关注率均有所下降，逾期贷款率也有所改善。拨备覆盖率虽有所下降，但风险抵御能力依然良好。核心一级资本充足率、一级资本充足率和资本充足率分别为8.97%、10.79%和12.83%，较去年同期均有所下降。
投资建议：南京银行依托江苏地区优势，积极拓展长三角及北京等优质市场，持续服务实体经济。公司盈利能力持续增强，资产质量稳定。预计未来三年营业收入和归属于母公司净利润将保持稳定增长，每股净资产（BVPS）也将逐年提升，对应市净率（PB）有望进一步下降。基于此，给予南京银行“买入”评级。
风险提示：经济复苏不及预期、资产质量恶化、净息差持续收窄等风险因素需关注。
