三季度业绩飙升，5G阅信赋能盈利飞跃，国际市场显著扩张，财富增长引擎再发力！
梦想网络科技(股票代码：002123)
最新动态：梦想网络科技发布2024年三季报，前三季度营收达到33.05亿元，较去年同期微降0.76%，但归母净利润达到3044万元，同比增长达491.98%，扣非归母净利润为1296万元，同比增长136.57%。具体到单季度，第三季度营收为9.77亿元，同比增长1.16%，归母净利润为2120万元，同比扭亏为盈增长160.47%，环比大幅增长5225.26%，扣非归母净利润为1941万元，同比扭亏为盈增长146.04%。
专家解读：
前三季度业绩突飞猛进，毛利率持续优化
梦想网络科技2024年前三季度业绩的显著提升，主要得益于国际业务的快速增长，以及随着5G阅信终端的广泛覆盖，第三季度5G阅信业务发送量的提升，为公司净利润带来积极影响。同时，公司销售毛利率在2024年前三季度达到8.97%，较去年同期提升了0.51个百分点，第三季度单季度毛利率更是高达10.33%，同比提升了3.43个百分点。
短信业务逐渐回暖，整体增长稳定
自去年第三季度起，行业相关因素对梦想网络科技产生了明显影响，导致营销短信发送量下降，进而影响了短信服务毛利率。但这一影响在第四季度逐渐缓和，今年上半年进一步改善。进入第三季度后，市场环境趋于规范化和可控化。据工信部数据，今年全国短信业务量增速逐步回暖，目前整体呈现稳定增长态势。
国际业务蓬勃发展，与华为紧密合作推出新产品
在云通信出海和AI消息业务方面，梦想网络科技各板块均取得了良好的发展。公司与全球多家运营商达成合作，构建了强大的国际通信能力网络，覆盖全球220多个国家和地区、1200余家运营商的国际通道资源。此外，公司还与华为共同推出5G元信产品，作为鸿蒙开发服务商，具备元服务开发、分发、运营的能力，5G元信是元服务分发体系中重要且独特的方式，基于华为终端用户沉淀的全域画像标签体系和全行业全场景的富媒体智能消息样式，助力企业实现用户群体的精细化营销。
盈利预测与投资建议：随着5G消息的规模化推进，国内信息市场逐步回暖，国际市场机遇不断，梦想网络科技凭借强大的技术研发和服务能力，有望将客户需求快速转化升级，助力中长期市场拓展。预计24-26年归母净利润分别为1.40/2.45/3.82亿元，维持“增持”评级。
风险提示：5G消息发展不及预期、运营商政策变动风险、海外业务发展不及预期、市场竞争加剧等
