北交所升级新战略！AI赋能利润翻番，2024Q3净利润飙升34.7%引关注
视声智能（870976）
在2024年前三季度，视声智能营收达到1.77亿元，同比增长4.19%，实现归母净利润3,605.74万元，同比增长43.12%。其毛利率和净利率分别为52.83%和20.42%，增长主要得益于智能家居类产品销售占比的提升，毛利率同比增长了4.72个百分点。我们对视声智能的持续增长前景持乐观态度，鉴于其在全球智能家居和楼宇控制领域拥有独一无二的开放式标准KNX技术优势，我们上调了2024-2026年的盈利预测，预计归母净利润分别为5000万元、6200万元和8000万元，对应EPS分别为0.70元、0.88元和1.12元，当前股价对应的市盈率分别为26.7倍、21.4倍和16.7倍，维持“增持”评级。
视声智能积极引入人工智能技术，如人脸识别、语音识别等，应用于产品开发，提升了智能家居设备的智能化水平。2024年上半年，公司智能家居产品收入达到7839.21万元，同比增长34.00%。在2024年第三季度，GVSKNX智能家居系统解决方案入选广州市“人工智能+优秀解决方案册”，同时公司申报的“视声筑慧智能家居控制软件V2.0”和“筑慧云社区V1.0”也成功纳入2024年关键软件产品资源库。
2024年前三季度，视声智能的研发费用为2182.07万元，同比增长1.30%，占营收的12.36%。公司将继续保持高水平的研发投入，以维持其创新能力和技术水平在行业中的领先地位。2024年第三季度，公司成功研发了多功能气象监测传感器产品，适用于对天气数据和能源效率有较高要求的大型建筑或项目，以及需要复杂自动化的高级KNX工程。此外，公司还打造了视声IoT开发运营平台，集成了物联网、5G、云计算、大数据分析等技术，为企业及开发者提供智能硬件开发、云端数据处理和监控运维的一站式解决方案，助力智能设备的快速部署和服务。
风险提示：需关注原材料价格上涨、汇率波动以及产品和技术更新替代等风险。
