2024年Q3业绩爆发，利润端加速增长，稳健经营质量引领成长新篇章！
税友股份（股票代码：603171）
最新动态：税友股份于10月24日晚公布其2024年三季报，报告显示，公司2024年前三季度营业收入达到12.84亿元，较去年同期增长7.38%；归属于母公司的净利润为1.16亿元，同比增长12.06%；扣除非经常性损益的净利润为1.06亿元，同比增长24.82%。
在三季度，公司的利润释放速度明显加快，经营指标表现稳健。具体来看，2024年第三季度，公司实现营收4.69亿元，同比增长7.26%；归母净利润为0.28亿元，同比增长73.40%；扣非净利润为0.23亿元，同比增长58.24%。公司前三季度在费用控制方面表现优异，销售、管理和研发费用同比增速均低于整体收入增长，有效推动了利润的快速增长。
技术创新助力业务发展，AI+财税前景广阔。据公司官方公众号于8月8日发布的消息，国家互联网信息办公室公布了第七批境内深度合成服务算法备案信息，税友软件集团股份有限公司自主研发的“犀友”大模型算法成功备案，这标志着公司在财税领域的AI技术落地迈出了重要一步。面向财税领域，“犀友”大模型算法致力于打造一个高效、精准的大模型系统，通过财税垂直领域的专业知识，提升业务效率和服务质量。AI与财税业务的深度融合，有望进一步提升公司的产品竞争力，带动平均收益和客户规模的增加。
财税体制改革持续推进，信息化需求持续增长。在二十届三中全会上，财政部提出新一轮财税体制改革，旨在完善预算制度、优化税制结构以及加强中央与地方财政关系。随着改革方案的逐步实施，财税信息化建设的需求将持续增长。作为我国税务IT系统建设的关键企业，税友股份在G端税务软件开发业务方面具有显著优势，2018至2020年间，该业务收入从3.52亿元增长至7.15亿元，得益于金税三期等改革项目的推进。若新一轮财税体制改革全面实施，预计将给公司G端业务带来新的增长机遇。
投资点评：预计税友股份2024至2026年的归母净利润分别为2.03亿元、2.94亿元和3.66亿元，同比增速分别为143%、45%和25%。考虑到公司未来在数字中国和数字经济领域的发展潜力，尤其是在G端和B端市场的增长潜力，我们维持“推荐”评级。
潜在风险：行业竞争可能加剧；客户拓展可能不及预期；政府信息化投入可能低于预期。
