2024三季报大解析：业绩飙升，产能加速落地，公司高增长势头强劲！
通用股份（601500）
最新动态：通用股份近日发布了2024年前三季度业绩报告，报告显示，公司在过去的三个月内取得了显著的业绩增长。2024年前三季度，公司营业收入达到49.88亿元，同比增长35.56%；归属于母公司的净利润为3.80亿元，同比增长139.49%；扣除非经常性损益的净利润为3.64亿元，同比增长162.53%。在第三季度，公司营业收入19.20亿元，同比增长33.45%，环比增长18.15%；归属于母公司的净利润0.93亿元，同比下降7.16%，环比下降30.21%；扣除非经常性损益的净利润0.89亿元，同比下降5.66%，环比下降29.99%。
业绩波动因素：通用股份第三季度的业绩可能受到了海运成本以及汇率变动的影响。2024年航运价格持续攀升，以Wind数据库数据为例，美西、美东和欧洲航线的中国出口集装箱运价指数同比去年三季度分别上涨了103.47%、90.85%和213.98%。在高运价背景下，公司可能承担了部分下游运费，这对三季度业绩产生了一定影响。此外，人民币在第三季度相对美元走强，汇率波动也带来了一定的汇兑损失，进而影响了公司业绩。
生产基地扩张助力业绩增长：通用股份在国内外市场的生产基地建设迅速推进。2023年，公司启动了泰国二期项目和国内半钢子午线轮胎二期项目的建设，并在短时间内实现了投产。此外，柬埔寨二期项目于今年1月奠基，8月底已完成首胎下线。公司生产基地的快速建设有助于业绩的持续增长。在“5X”战略规划的指导下，公司还将陆续规划更多生产基地，为公司的中期成长奠定坚实基础。
投资分析：预计通用股份2024-2026年的归属于母公司净利润分别为4.98亿元、9.18亿元和13.73亿元，每股收益（EPS）分别为0.31元、0.58元和0.86元。截至10月28日收盘，公司的市盈率（PE）分别为17倍、9倍和6倍。鉴于公司产能布局逐步落地，以及国产轮胎的性价比优势，公司业绩有望保持增长态势，因此维持“推荐”评级。
潜在风险：原材料价格波动、海运费用大幅上升、产能建设与投产进度不及预期、汇率剧烈波动等风险因素需密切关注。
