2024年三季报亮点解读：消费电子回暖助力，巨额回购印证发展信心
朗鸿科技(836395)
投资亮点
动态：朗鸿科技近日公布2024年三季报，报告期内，公司实现营业收入1.15亿元，较去年同期增长43.53%；归属于母公司净利润0.43亿元，同比增长45.73%；扣除非经常性损益后的归母净利润0.40亿元，同比增长56.08%，业绩表现超出市场预期；同期经营活动产生的现金流量净额为1.27亿元，同比增长42.91%。
得益于消费电子市场的蓬勃发展，公司营收得到显著提升，同时公司持续进行股份回购，以回馈股东。2024年第三季度，朗鸿科技营业收入达到0.51亿元，同比增长69.28%，主要得益于消费电子市场的持续回暖以及销售订单的稳步增长。此外，公司实施《股份回购方案》，已回购股票284.55万股，支付金额1928.55万元，与上半年的分红相辅相成，持续增强股东回报。
电子防盗市场稳步发展，公司主营业务拓展潜力巨大。据DIResaerch研究数据显示，全球电子防盗(EAS)系统市场规模稳步增长，预计2024年将达到107.3亿元，到2030年有望达到135.5亿元，预测期间年复合增长率(CAGR)为3.97%。目前，北美是全球最大的电子防盗系统市场，占据超过30%的市场份额，而欧洲和亚太地区分别占据第二和第三大市场份额，合计占比超过55%。朗鸿科技凭借多年的行业经验、成熟的生产销售模式以及优质的产品质量，在市场中占据一席之地，并致力于开发长期稳定的客户资源。
全球市场布局深入，与国际知名品牌携手共建战略联盟。朗鸿科技形成了适应自身发展的研发、生产、销售和盈利模式，依托技术积累和高效的生产能力，建立了遍布全球70多个国家和地区的销售网络。公司已成为华为、小米、OPPO等国际知名品牌及电信运营商的合格供应商，并与这些企业建立了长期稳定的战略合作伙伴关系。
盈利预测与评级展望：鉴于消费电子行业回暖趋势，我们对朗鸿科技的未来业绩持乐观态度，预测2024-2026年营收将分别达到1.45/1.59/1.75亿元（原预测为1.37/1.54/1.71亿元），归母净利润预计为0.55/0.55/0.59亿元（原预测为0.53/0.54/0.58亿元）。基于10月29日收盘价，公司2024-2026年的市盈率分别为33.03/32.65/30.49倍。考虑到业绩超出预期及市场回暖，我们将评级上调至“买入”。
风险提示：市场竞争加剧、技术人才短缺、应收账款回收风险等。
