"2024三季报亮点解读：二次回购加码信心，欧洲市场投资布局再升级！"
振江股份(603507)
最新动态：于2024年10月30日，振江股份揭晓了2024年前三季度业绩报告，报告期内公司总营收达到28.92亿元，同比增长6.46%；归属于母公司的净利润为1.65亿元，同比增长30.28%；扣除非经常性损益后的净利润为1.71亿元，同比增长32.84%。
在季度层面，24年第三季度，振江股份实现营收9.35亿元，同比增长8.57%，环比下降2.40%；归母净利润为0.41亿元，同比增长14.41%，环比下降31.18%；扣非归母净利润为0.50亿元，同比增长48.59%，环比下降8.89%。
从盈利能力来看，24年第三季度，公司的毛利率和净利率分别为20.10%和4.55%，较去年同期分别下降了2.34个百分点和1.13个百分点。
公司展现了对未来发展信心的举措，包括年内二次股份回购，以及在欧洲市场的投资布局。公司宣布，将以自有资金或自筹资金，通过集中竞价交易方式回购股份，回购金额介于3000万元至6000万元人民币之间，回购价格不超过35元/股（含）；此次回购旨在实施股权激励计划。同时，为了深化国际市场参与，公司计划通过其子公司振江（香港）控股有限公司，以自有资金在德国设立全资孙公司，投资总额为600万欧元。
投资观点：鉴于海外风电和光伏行业的旺盛需求，振江股份正稳步推进“双海”战略，并加强与西门子、GCS等知名企业的长期合作关系，展现出显著的成长潜力。我们预测，公司2024至2026年的营收将分别达到44.0、54.0、68.8亿元，年复合增长率预计为15%、23%、28%；归母净利润预计分别为2.9、4.3、6.3亿元，年复合增长率预计为55%、49%、47%。以10月30日收盘价为基准，对应PE值分别为17X、11X、8X。因此，我们维持对公司的“推荐”评级。
潜在风险：需关注汇率波动风险及原材料价格波动的风险。
