《2023年稳健增长趋势引领新风口，揭秘财富增长新密码！》
华泰科技(300661)
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在2024年的前三个季度，公司成功实现了营业收入24.45亿元，同比大幅增长了29.96%；归属于母公司的净利润达到2.85亿元，同比增长了惊人的100.57%。
投资要点
在第三季度，公司的收入同比增长了18.52%，利润实现了翻倍增长。得益于下游市场的回暖以及产品销量的提升，公司在2024年的前三个季度实现了营业收入24.45亿元，同比增长29.96%；归属于母公司的净利润2.85亿元，同比增长100.57%；毛利率达到了52.17%，同比提升了1.63%。具体到第三季度，公司营业收入为8.68亿元，同比增长18.52%，环比增长2.48%；归属于母公司的净利润为1.06亿元，同比增长102.74%，环比减少14.50%，毛利率为51.88%，同比提升2.87%，环比略有下降。从国际大厂TI的业绩表现来看，个人电子产品、企业系统和通信系统市场正在经历周期性的复苏，工业领域的去库存接近尾声，而中国汽车市场持续保持良好的增长态势。随着市场的回暖，作为国内模拟平台型企业，公司有望充分受益于前期广泛的产品布局，从而带动营收的增长。
加大研发投入，加快产品迭代和新品推出。公司在2024年前三个季度的研发投入达到了6.49亿元，占到了营业收入的26.54%。公司持续关注新能源车、光伏储能、人工智能、智能制造等应用领域的发展趋势，并做好相关技术知识产权和产品的布局及储备。公司的研发项目进展顺利，成功推出了双通道2A闪光灯LED驱动器、车规级同步降压芯片、低功耗低压差低噪声车规级LDO芯片等产品。
投资评级
我们预计公司2024-2026年的归属于母公司的净利润将达到3.9/6.7/9.7亿元，因此我们维持“买入”的投资评级。
风险提示
产品研发及技术创新可能不及预期；行业竞争格局可能加剧；原材料及封测价格可能波动；产品推广可能不及预期。
