2024Q3业绩飙升！企业营收稳健攀升，精准把握中国品牌全球化风口
数码智汇（300378）
动态：
本公司在2024年10月30日交易日结束后公布了《2024年第三季度财务报告》。
分析：
公司业绩持续稳定增长，成本控制成效显著
截至2024年前三季度，公司实现总营收15.73亿元，较去年同期增长11.21%；实现归属于母公司的净利润0.50亿元，同比增长2.15%；实现扣除非经常性损益后的净利润0.45亿元，同比增长59.10%。在第三季度，公司实现总营收5.69亿元，同比增长11.63%；实现归属于母公司的净利润0.07亿元。公司通过积极扩大营收规模，同时持续改进内部管理体系，提高运营效率，有效控制了各项费用比率。在销售费用方面，公司前三季度销售费用比率较去年同期降低2.41个百分点，这主要得益于公司对老客户和大客户的经营加强，以及单位销售人员效率的提升；同时，公司加强了线上营销引流和拓客，以降低线下拓客模式的费用支出。
AI业务快速发展，持续加大研发投入
2024年前三季度，研发设计类业务实现收入8438.58万元，同比增长23.17%；AIoT类业务实现收入40368.82万元，同比增长41.83%；数字化管理类业务实现收入85242.10万元，同比增长1.30%；生产控制类业务实现收入21765.92万元，同比增长5.67%。公司持续加大鼎捷雅典娜的研发投入和更新迭代，探索数据驱动和生成式驱动的落地实践，迭代优化IndepthAI多智能体协同、多模态交互等能力，并完成了文生图纸、文档解析、语音TTS模型、大模型多级推理性能并发等底层AI算法优化。基于深厚的AI技术积累，公司沉淀了多个细分行业场景解决方案，前三季度AI业务收入较去年同期增长102.08%。
大陆市场复苏，东南亚市场贡献增长
中国大陆市场前三季度实现营收7.35亿元，同比增长11.33%，重新回到两位数增长；非大陆市场前三季度实现营收8.38亿元，同比增长11.11%。在东南亚市场，公司借助与中国电信等国内大型企业的合作，加大市场推广力度，把握中企出海趋势；在中国台湾地区，聚焦电子、半导体、装备制造、汽车零部件等行业自动化设备升级和数智化管理的需求，持续创新数智化转型解决方案，并针对行业高需求领域发展AI新应用，前三季度中国台湾地区新客户签约金额同比增长32%。
盈利预测与投资建议
数码智汇是国内领先的数智化转型与智能制造整合规划方案服务提供商，未来发展潜力巨大。根据前三季度的经营状况，调整公司2024-2026年的营业收入预测至25.02、28.55、32.06亿元，调整归属于母公司的净利润预测至1.70、2.07、2.44亿元，每股收益（EPS）为0.63、0.76、0.90元/股，对应的市盈率（PE）为42.05、34.53、29.20倍。考虑到行业的景气度和公司未来的持续成长空间，维持“买入”评级。
风险提示
境外股东和子公司住所地法律、法规发生变化导致的风险；无实际控制人风险；业绩增长放缓的风险；人力成本上升风险。
