“芯片巨头2024年Q3财报解读：业绩压力下，南网鸿蒙系统搭载突破引关注”
钜泉科技(688391)
最新动态：
在2024年10月31日，钜泉光电科技公布了其2024年第三季度的财务报告：该季度公司营业收入达到了1.42亿元，较去年同期下降了16.44%；归属于母公司的净利润为1525.90万元，同比下降了59.76%。
分析：
钜泉科技在2024年第三季度经历了业绩的下滑，营业收入和净利润均出现了较大幅度的减少。截至前三季度，公司营收为4.49亿元，同比下降了5.67%；归母净利润为7149.37万元，同比下降了39.53%。第三季度营收下降的主要原因是产品销售数量增长，但受产品售价下跌和产品结构变动的影响，整体毛利率下降，导致毛利额减少。此外，公司持续增加研发投入，费用也随之增加。第三季度研发投入为4976.86万元，同比增长了11.71%，占营业收入的比例为34.99%，较去年同期提高了8.82个百分点。
技术创新突破，助力物联网电表领域发展。钜泉科技的智能物联管理芯片和载波通信芯片成功应用于南方电网电力鸿蒙操作系统，公司还在电能计量芯片、智能电表MCU芯片及载波通信芯片领域加大研发投入。其智能物联管理芯片（HT6553）和载波通信芯片（HT8830）已成功在智能电表中运行，标志着国内物联网电表领域的一个重要进展，为该技术在电力系统的广泛应用奠定了基础。
回购股份，展示公司对未来发展的信心。钜泉科技利用超募资金通过上海证券交易所交易系统回购了部分已发行的A股，旨在注销并减少注册资本。截至2024年10月9日，公司已回购5,875,242股，占总股本的4.88%，回购价格在24.28元至51.99元之间，总支付金额为1.9996亿元。这一回购行动展现了公司对未来发展的坚定信心和对自身价值的认可。
盈利预测与投资建议：钜泉科技作为智能电网终端芯片领域的领导者，受益于IR46新标准的推广和海外市场的电表需求，预计未来业绩将持续增长。预计公司2024-2026年的每股收益（EPS）分别为1.20元、1.67元和2.20元，因此给予“推荐”评级。
风险警示：（1）IR46新标准普及进度可能不及预期；（2）电表出口市场可能不及预期；（3）市场竞争可能加剧；（4）技术更新换代可能带来的风险。
