【热销新势力】深蓝L07/阿维塔07等爆款新车型齐发力，9月销量激增14%，市场热度再攀高峰！
长安汽车(000625)
投资概览
最新动态
据公司最新产销快报，9月份汽车销量达到21.32万辆，较上年同期下降9.98%；产量为21.43万辆，同比下降14.70%。在1至9月的累计数据中，销量为190.50万辆，同比增长1.89%，产量为177.02万辆，同比下降3.85%。
投资关注点
9月份，长安汽车销量环比增长13.93%，同比减少9.98%。第三季度销量为57.09万辆，同比下降12.69%，环比下降11.06%。分品牌来看，自主品牌销量为17.26万辆，其中启源品牌交付1.16万辆，深蓝品牌交付2.27万辆，阿维塔品牌交付0.45万辆；长安福特品牌销量为2.42万辆，环比增长22.27%，同比下降5.76%；长安马自达品牌销量为0.60万辆，环比增长38.77%，同比下降41.90%。
国际市场拓展稳步推进，9月出口量突破3万辆。自主品牌9月份出口量为3.06万辆，同比增长58.18%，环比增长6.95%，出口量占总销量比例达到14.33%。1至9月累计出口量为28.77万辆，超过了2023年全年的出口目标。公司积极布局欧洲市场，9月在慕尼黑正式注册德国子公司。此外，阿维塔品牌在曼谷成功举办发布会，阿维塔11车型在泰国上市，全球化战略稳步实施。
产品线持续扩充，助力销量增长。公司加快新车型上市节奏，9月份推出了多款全新车型。其中包括9月20日上市的深蓝L07，作为20万以内首款搭载华为乾崑智驾ADSSE的中型轿车，售价区间为15.19万至17.39万元；9月22日开启预售的启源E07，搭载长安高阶智驾系统，指导价为24.99万至31.99万元；9月26日正式上市的阿维塔07，指导价为21.99万至28.99万元。新产品的推出丰富了品牌产品矩阵，预计将推动公司销量增长。
投资观点
维持“买入”评级。预计公司2024年、2025年、2026年归母净利润分别为71.54亿元、87.39亿元、105.61亿元，同比增长分别为-36.84%、+22.15%、+20.84%。截至2024年10月10日收盘，对应PE分别为18.95倍、15.51倍、12.84倍。
风险提示
关注汽车行业景气度波动、原材料及元器件价格波动、供应链稳定性、海外业务风险等潜在风险。
