AI赋能，三大业务平台齐发力，24Q3营收同比增长再创新高
天娱数科(002354)
动态：
在本年度的前三季度中，天娱数科的总收入达到了12.00亿元，相较于去年同期下降了11.53%。公司的归属于母公司的净利润为-858万元，而归属于母公司的扣除非经常性损益的净利润为-7111万元。值得注意的是，在2024年的第三季度，公司的收入实现了4.39亿元，同比增长了23.58%，但归属于母公司的净利润和扣除非经常性损益的净利润均为负数。
营收增长，净利润亏损
在第三季度，公司的收入同比增长了23.58%，但净利润亏损的主要原因包括合营、联营企业投资收益的减少，以及根据最新的诉讼结果调整导致的投资收益亏损。此外，应收账款计提减值准备的减少也导致了信用减值损失同比减少了220.72%。
AI技术驱动业务发展
公司依托AI技术，持续推动三大业务平台的迭代更新，为多个行业提供数字化转型和智能化升级服务。其中包括AI营销SaaS平台魔方mix，空间智能MaaS平台元享，以及移动应用分发PaaS平台。这些平台在2024年上半年为超过1600家企业提供服务，新增用户1252万，服务移动应用数量超6000个。
数据资源与流量谷支持业务发展
公司通过其业务平台收集的文本、图像、音视频、3D数据等，形成了多个私有数据集。目前，公司已积累约400万条营销视频素材、超过80万组3D数据和35万组多模态数据。同时，公司的数字业务场景得到拓展，山西数据流量谷和大连数据流量谷均已为公司的数字化和智能化业务提供了丰富的应用场景。
未来展望与评级
基于公司AI技术的强大能力以及三大业务平台的支持，预计公司2024-26年的营收将分别为18.63/19.75/20.84亿元，对应增速为5.74%/6.02%/5.56%，归属于母公司的净利润分别为0.13/0.20/0.37亿元。因此，维持“增持”评级。
潜在风险
尽管公司发展前景看好，但仍存在AI行业发展不及预期、公司AI技术进展不及预期以及公司数据流量业务发展不及预期的风险。
