“汇兑波动致Q3业绩微跌，专家解读汇兑损益影响下的市场动态”

海晨股份(300873)

业绩概览

在2024年10月24日，海晨股份公布了其2024年三季度的财务报告。报告期内，公司总营收达到12.46亿元，较去年同期下降了8.1%；归属于母公司的净利润为2.18亿元，同比下降了11.3%。具体到第三季度，公司营收为4.34亿元，同比下降了5.8%；归母净利润为0.68亿元，同比下降了4.93%。

业务动态

在第三季度，尽管公司服务的新能源汽车行业的主要客户L的营收出现下滑，但公司通过拓展新能源领域的两个新客户，以及3C电子、半导体及自动化业务的增长，成功地部分抵消了这一不利影响。尽管如此，公司营业收入仍呈现下滑趋势，显示出行业竞争的激烈和客户集中度的挑战。

财务状况

在财务方面，公司的毛利率在第三季度达到了30.72%，同比增长了5.7个百分点。然而，由于汇率波动导致的汇兑损益变动，公司的财务费用有所波动。尽管如此，公司若不考虑汇率变动的影响，其第三季度归母净利润同比增长了18%。受益于毛利率的提升，公司的归母净利率为15.66%，同比增长了0.13个百分点。

行业展望

随着全球消费电子行业的复苏和人工智能技术的推动，公司所在的消费电子生产物流板块呈现出稳健的增长态势。同时，公司凭借在新能源汽车物流领域的良好口碑，成功拓展了两家新能源企业客户。在自动化业务方面，公司已完成昆山工厂的升级改造，并引入了新一代的生产和测试设备，为未来的业务增长奠定了基础。

投资建议

基于公司的财务表现和市场前景，我们预计海晨股份在2024-2026年的净利润将分别达到3.2亿元、3.6亿元和4.0亿元。因此，我们维持对公司的“买入”评级。

潜在风险

投资者需关注公司客户集中度过高、汇率波动风险以及人工成本可能的大幅上涨等潜在风险。

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