“北交所最新资讯：茶饮小料市场潜力爆发，2024Q1-3净利润同比增长65%，新客户拓展加速！”
魔芋先锋(839273)
在2024年第一季度至第三季度期间，公司营收达到4.36亿元，较去年同期增长19%，归属于母公司的净利润为6205.79万元，同比增长16%
在本年度第三季度报告中，公司营收为4.36亿元，同比增长19.30%；归属于母公司的净利润为6205.79万元，同比增长15.51%；扣除非经常性损益后的净利润为5750.56万元，同比增长65.17%。基于此，我们对公司2024至2026年的盈利预测保持不变，预计归母净利润分别为0.65亿元、0.72亿元和0.79亿元，对应每股收益分别为0.88元、0.97元和1.07元，对应的市盈率分别为16.8倍、15.2倍和13.7倍，维持“买入”评级。
2023年4月至2024年4月，公司魔芋粉销量位居全球第一，茶饮小料助力魔芋食品市场扩张
在2023年4月至2024年4月期间，公司魔芋粉的全球销量位居第一。公司正在由原料供应商向应用服务提供商转变，强调科技创新，为客户提供全面解决方案和优质产品。未来五年，公司战略重点将放在魔芋粉及其下游制品加工的应用拓展上，聚焦于果冻布丁、肉制品、茶饮小料和魔芋食材等四大领域。魔芋晶球作为茶饮小料的明星产品，其2024年上半年增速达到61%，成为公司魔芋食品业务增长的重要驱动力之一。魔芋晶球在奶茶市场中的应用呈现出强劲的增长势头，而木薯淀粉珍珠的需求则有所减少。公司通过扩大魔芋晶球的生产规模和降低单位成本，实现了毛利率的显著提升，2024年上半年毛利率较去年同期上升6.41个百分点。公司亦在积极研发新型茶饮小料，以适应市场动态，推动业务持续增长。
积极拓展新客户，与蜜雪冰城、沪上阿姨、康师傅、卫龙等品牌达成合作
公司8万吨技改项目进展顺利。目前，公司与蜜雪冰城、沪上阿姨等知名品牌的订单稳定，同时也在积极开拓二线品牌客户。随着产能的持续扩大，公司正全力以赴拓展新客户。康师傅将公司自有品牌“魔乐哥”魔芋素毛肚作为佐餐包，市场反响积极。公司还与卫龙合作代工部分产品，并为蜜雪冰城提供魔芋素毛肚产品。在产能方面，公司正在加速推进25,000吨魔芋食品产能的建设，以满足不断增长的市场需求，目前生产线运行负荷饱满，订单充足。
风险提示：产品单一性风险、原材料价格波动风险、宏观经济环境变化风险。
