AI赋能新质生产力，鸿蒙生态共振助力企业2024年三季报高速增长揭秘！
智微智能(001339)
在2024年第三季度，智微智能展现了强劲的业绩表现。报告期内，公司总收入达到27.81亿元，虽然同比增长率仅为0.06%，但归母净利润却实现了显著增长，达到0.82亿元，同比增长率高达162.37%。具体到第三季度，公司收入为10.93亿元，同比略有下滑4.54%，但环比增长12.1%；归母净利润为0.26亿元，同比增长352.39%，但环比下滑40.9%。
智微智能正积极融入鸿蒙生态，展现出“鸿蒙千帆起”的初具规模。公司携手中软国际共同签署了《合作开发协议》，旨在共同推进基于开源鸿蒙（OpenHarmony）的数字底座建设。双方将各自的技术和产品优势相结合，致力于研发和生产国产自主可控的鸿蒙物联网终端及计算机产品。公司在鸿蒙生态建设中的深度参与，使得ICT基础设施方面的技术和产品成熟度得到提升。
智微智能承载着“专精特新”的使命，在数字化浪潮中勇立潮头。2024年9月，公司顺利通过了“专精特新‘小巨人’”企业的复审。这一认证标志着公司在技术创新、市场表现和行业贡献方面达到了行业领先水平，是推动产业升级和实现高质量发展的关键力量。
公司的盈利能力在第三季度得到了显著提升。毛利润达到1.72亿元，同比增长56.6%，毛利率保持在15.8%的高水平。公司通过在ICT、云终端、工业互联网等领域的核心布局，与华为合作构建原鸿蒙生态，稳步实现“成就客户，创造更智能未来”的愿景。通过优化产业链布局和巩固行业地位，公司有望迎来业绩的持续增长。
智微智能的第二增长曲线也在持续发力。子公司腾云智算作为公司在算力领域的核心力量，专注于提供AIGC基础设施产品的全方位服务。预计在算力设施服务领域，智微智能将能够持续产生回报。
投资建议方面，考虑到数字经济发展背景下算力需求和网络升级需求的增长，以及公司产品结构的优化，我们预计公司2024至2026年的营业收入分别为42.4亿元、49.2亿元和57.3亿元，归母净利润分别为1.4亿元、1.8亿元和2.3亿元；以2024年10月31日收盘价计算，市盈率分别为69倍、52倍和40倍，因此维持“推荐”评级。
风险提示：宏观经济波动、客户集中度风险、原材料价格波动、行业竞争加剧以及AI技术落地不及预期等因素可能对公司的业绩产生影响。
