“24Q3业绩大爆发：利润优化显著，AI产品创新不断，瞩目焦点！”
焦点科技（股票代码：002315）
核心观点：
业绩展现
在2024年第三季度，该公司的营收达到了4.16亿元，较去年同期增长了8.50%；归属于母公司的净利润为1.24亿元，同比增长14.88%；扣除非经常性损益后的净利润为1.22亿元，同比增长13.23%。
截至前三季度，公司营收累计达12.1亿元，同比增长7.8%。归属于母公司的净利润为3.6亿元，同比增长20.2%。扣除非经常性损益后的净利润为3.5亿元，同比增长19.8%。
成本降低，效率提升，利润持续改善
在第三季度，公司费用端优化效果显著，销售费用率为32.78%，同比下降了0.66个百分点；管理费用率为8.06%，同比增长了0.77个百分点；研发费用率为7.93%，同比下降了1.23个百分点。
在毛利率方面，前三季度公司毛利率达到80.1%，同比增长了1.60个百分点；净利率为29%，同比增长了2.78个百分点。
MIC会员稳步增长，AI产品持续创新
截至三季度末，中国制造网（MIC）平台的收费会员数量达到了2.67万位，比半年度末增加了934位。
在2024年上半年，公司已将AI事业部独立出来，专注于研发和应用。7月份，AI事业部推出了开放平台FocusAIM，该平台已整合了四款核心AI产品。这些产品包括AI麦可、独立站AI助手MoliAI、专为全球买家设计的采购助手SourcingAI，以及第三季度推出的Mentarc，这是一款针对全球分销商和跨境电商商家设计的AIAgent产品，旨在解决选品、货源搜索和店铺运营等方面的问题。
金秋洽谈会圆满结束，商机增长率超过20%
8月1日，MIC举办了年度大型采购洽谈活动“金秋洽谈会”。本次洽谈会共设有8大场馆、9大细分行业，联动平台9个小语种站点，为中国供应商提供了全品类的展销渠道。活动期间，商机增长率达到了20.33%，三大主力场馆的商机转化率超过30%，多语种会场的表现尤为突出，西班牙语、阿拉伯语站点的商机转化率高达37%以上。AI麦可4.0版本在活动期间提供了24小时在线接待和多语种翻译服务，助力外贸企业提升效率。
投资建议
我们预测，2024/2025/2026年公司的收入将分别达到17.11/20.18/22.81亿元，同比增长12.1%/17.9%/13.1%；预计归属于母公司的净利润将分别达到4.6/5.7/6.6亿元，同比增长20.8%/23.4%/17.2%，维持“买入”评级。
风险提示
宏观经济风险；AI产品研发可能不及预期。
