北交所重磅！机器人产品全面开花，新厂产能助力，2024Q3营收同比暴增55.84%，业绩亮眼！
鼎智科技(873593)
在2024年第一季度至第三季度期间，鼎智科技的营收实现了1.70亿元，较去年同期下降了28.58%，其归属于母公司的净利润为3061.53万元，同比下降了54.43%。扣除非常性损益后，净利润为2698.12万元。特别值得一提的是，在2024年第三季度，公司的营收达到了0.67亿元，同比增长了55.84%，归属于母公司的净利润为1355.91万元，同比增长了4.65%。受下游市场影响，我们对鼎智科技2024至2026年的盈利预测进行了调整，预计归母净利润将分别为0.45（原预测为0.49）/0.58（原预测为0.61）/0.71（原预测为0.73）亿元，对应的每股收益（EPS）分别为0.33/0.43/0.53元/股，相应的市盈率（PE）分别为115.7/89.7/72.8倍。尽管面临一些挑战，我们仍然看好公司丝杠、空心杯电机、新能源车电机等新产品的市场开拓前景，因此维持“增持”评级。
公司积极推出多款机器人产品，丰富产品矩阵，同时新厂房年产180万台微电机产能即将投产
1）丝杆：公司已成功搭建了滚珠丝杆和行星滚柱丝杆的生产线，并开始试产。2）无框电机：齿槽转矩比行业平均水平降低15%，力矩和输出功率比行业平均水平提升20%。3）音圈电机：成功研发婴儿呼吸机高频呼吸模块。4）关节电机模组：开发出多系列机器人一体化行星模组产品。5）伺服电机：小尺寸设计，适用于紧凑空间的应用。6）齿轮箱：成功开发出6mm至42mm各系列精密行星齿轮箱，并与多家机器人公司合作。此外，公司新厂房于2024年6月揭幕，旨在建设年产180万台微电机的智能制造基地，以及研发中心，以提升产能和技术储备。
公司研发实力雄厚，2024年上半年荣获人形机器人产业大会两项大奖
截至2024年上半年，公司累计拥有130项专利，其中包括12项发明专利。在首届中国人形机器人产业大会上，公司被选入LeadeRobot2024年度人形机器人“最具投资价值榜单”，并荣获“人形机器人卓越供应商”称号。此外，公司与AIDINRobotics建立了合作关系，负责其智能6维F/T传感器“AFT200系列”、超薄关节力矩传感器“ATSB系列”和微型6维F/T传感器“AFT系列”在中国的进口和经销。
风险提示：市场竞争风险、下游复苏不及预期风险、新产品推广受阻风险。
