北交所劲爆消息：子公司签下亿元大单，2024Q1-3营收翻倍增长34%！
科诚科技(920099)
2024Q1-3实现营收2.79亿元同比增长34.48%，维持“增持”评级
科诚科技近日发布三季度报告，2024年第一季度至第三季度营收达到2.79亿元，同比增长34.48%，归属于母公司的净利润为7,759.49万元，同比增长0.39%。基于此，我们保持对其的盈利预测，预期2024至2026年科诚科技归母净利润将分别达到1.16亿元、1.49亿元和1.85亿元，对应的每股收益（EPS）将为1.47元、1.90元和2.36元。目前股价对应的市盈率（PE）分别为24.5倍、19.0倍和15.3倍。鉴于科诚科技在市场中的独特地位，以及其募投项目在催化剂和可降解塑料领域的拓展，以及海外市场的扩展，我们继续给予“增持”评级。
募投建设关键催化剂及可降解塑料产能，子公司签订近亿元催化剂销售合同募投项目包括“12000吨/年催化剂项目”以及“10万吨/年可降解塑料项目”。12000吨/年催化剂项目涵盖了5000吨/年铜基催化剂、2000吨/年三氧化二铝催化剂和5000吨/年分子筛催化剂的生产设施，预计投产后首年产能利用率可达30%，预计利润为28029.18万元。10万吨/年可降解塑料项目包括年产5万吨PBS、2.5万吨PBAT和2.5万吨PBT的产能。项目投产后预计年平均利润为21460.44万元。2024年9月30日，公司全资子公司常州科诚新材料科技有限公司与客户签署了催化剂采购确认函，合同含税金额为9889.296万元。
国内独步先行的技术掌握与转让企业，海外市场布局逐步展开科诚科技在国内率先掌握了PO/SM工艺技术，并实现了技术转让。截至2023年3月，国内丙乙烯产能的37.28%、环氧丙烷的17.57%、顺酐的52.49%均采用科诚技术的工艺。截至2023年9月5日，科诚技术已在欧洲和中东地区布局了多个苯乙烯类项目，累计在手订单金额达到4666.15万元，预计后续合同总额将达到3亿元左右。
风险提示：客户集中度较高的风险、经营业绩波动的风险、技术创新风险。
