“618狂欢助Q2强劲增长，团队执行力再攀高峰！”

<公司名称>（股票代码：003006）
<标题>618战绩斐然，Q2增长预期明朗
<正文>
在刚刚结束的618购物节中，<公司名称>表现抢眼，展现出强劲的增长势头。公司总结了以下三大亮点：首先，加大品牌推广力度；其次，线上线下全面发力，实现全渠道联动；再者，抢在618前布局，抢占先机。这些举措为公司带来了三大显著成就：将原本不可能实现的目标变为现实；益生菌类产品销量创新高；Q2业绩打破历史纪录，开启新时代。通过这些举措，公司实现了三大价值：在激烈竞争中培育人才，人才辈出；向行业领军地位迈进；为双11打下更高的标准、更快的速度和更坚实的基础。

在产品线优化和丰富方面，公司持续推动产品结构升级，提高中高端产品的销售比例，我们预计这将有助于提升毛利率。

公司构建了具有竞争力的人才吸纳、培养和发展体系，这是公司持续成长的核心保障。公司汇聚了一批致力于打造一次性卫生用品领域卓越品牌、经验丰富、责任心强、进取心旺盛的管理团队，并不断吸纳、培养优秀人才。公司核心管理层凭借多年运营经验，在复杂多变的竞争中能迅速做出合理决策并有效执行，从而增强了公司的市场竞争力。

此外，公司建立了有竞争力的人才发展体系，不断从内部培养员工、从外部引进人才，激发员工的主动性和潜能，人才储备得到巩固，为公司健康、持续、快速发展提供了坚实的支撑。

百亚南彭生产基地的开工仪式圆满举行，这标志着公司在产能扩张、供应仓储优化及战略布局上迈出了坚实的一步。

公司不断对现有生产线进行智能化改造，扩大产能，保障产品质量，并提升生产效率。

展望未来，我们认为，一方面，卫生巾市场本身具有庞大的规模和低市占率，提供了充足的增量市场空间；另一方面，品类用户粘性高，益生菌推广成功，复购率提升和结构优化将加强盈利能力。

维持盈利预测，维持“买入”评级。

在公司加强客户拓展、持续扩大产能的同时，逐步提升运营能力，聚焦优势资源，推动品牌发展战略，持续提升品牌和产品力；在产品上，持续优化产品结构；在渠道上，继续深化线下区域渠道拓展，加速电商和新兴渠道建设，加快全国市场拓展。我们预计公司24-26年的归母净利润分别为3.2/4.0/5.0亿元，EPS分别为0.75/0.94/1.17元/股，对应PE分别为29/23/19X。

<风险提示>
风险提示：下游需求不及预期；原材料和人工成本波动上升；产能扩张不及预期；汇率波动风险等。

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