2024年三季报亮点解读：算力稳步增长，AIGC技术加速突破，效率再创新高！
光网科技（300383）
在2024年的第三季度，光网科技的盈利能力出现了小幅下滑。根据公司公布的2024年三季报，公司前三季度归属于母公司的净利润达到了3.6亿元人民币，同比增长了1.93%；扣除非经常性损益后的净利润为3.4亿元人民币，同比下降了2.63%。具体到第三季度，公司的归属于母公司的净利润为9350万元人民币，同比下降了7.73%；扣除非经常性损益后的净利润为9689万元人民币，同比下降了3.80%。
我国算力市场规模位居全球前列。根据我国工业和信息化部的统计数据，截至2024年9月，我国在用的算力中心机架总规模已超过830万个标准机架，算力总规模达到了246EFLOPS（每秒百亿亿次浮点运算），位居世界领先地位。
随着经济社会全面加快绿色低碳转型，绿色电力需求正迎来快速发展期。2024年10月8日，国务院新闻办公室在发布会上宣布，政府将加大国家重大项目能耗单列的力度，国家发展改革委正在研究将一些符合国家重大生产布局、提升产业链供应链韧性和安全水平、支持新质生产力发展的重大项目纳入“十四五”能耗单列范围。2024年10月15日，我国省间电力现货市场正式运行。自2022年1月启动试运行以来，累计交易电量超过880亿千瓦时，其中清洁能源电量占比超过44%。
内蒙古政府积极推动当地绿色算力产业发展。2024年6月22日，内蒙古政府办公厅发布了一系列支持绿色算力产业发展的政策，包括稳定保障低成本电价优势，确保绿电比例不低于80%，通过新能源低电价降低企业用电成本，支持数据中心通过绿电直供和构网型储能提高绿电供应比例，并降低绿电到户价格，以及对大规模智算中心项目适当配置保障性新能源指标。
中国铁塔将深化合作伙伴关系，助力数字中国建设。2024年9月，中国铁塔董事长张志勇表示，公司将进一步扩大社会合作，持续推动“一塔多用”，加快升级“数字塔”，将铁塔打造成“物联网传感器集成体”，为各行各业提供数智物联服务，助力数字中国建设。
亚马逊云科技推动AIGC应用，利好其区域运营商。2024年7月12日，在亚马逊云科技纽约峰会上，亚马逊云科技宣布推出多项新技术和新服务，包括AmazonQApps的正式应用和AmazonQDeveloper的集成应用，旨在让每个人都能更轻松地开始构建AI应用。
投资建议：在AI浪潮和数字经济的推动下，数据中心产业和云计算行业预计将继续保持快速增长。我们预测，公司2024-2026年的收入将分别达到91.2/109.0/128.7亿元人民币，归属于母公司的净利润将分别为6.08/7.84/9.20亿元人民币，当前股价对应的2024-2026年市盈率分别为31/24/21倍，维持“推荐”评级。
风险提示：客户上架进度可能不及预期；项目建设及交付进度可能不及预期。
