全球市场双翼齐飞，海内外繁荣景象再升级
麒盛科技(603610)
公司近期揭晓三季度财报
在2024年第三季度，公司实现营收7.6亿元，同比下降11.5%；归属于母公司的净利润达到0.7亿元，同比增长2%，但扣除非经常性损益后的净利润为0.5亿元，同比下降59%。在2024年第一季度至第三季度，公司整体营收为22亿元，同比下降7%，归属于母公司的净利润为1.5亿元，同比下降19%，扣除非经常性损益后的净利润为1.7亿元，同比下降22%。
同期，公司毛利率为33.57%，同比下降1.52个百分点；净利率为6.77%，同比下降1个百分点。
“舒福德”引领数字睡眠2.0新时代
舒福德智能床的亮点包括：（1）解决睡前难入睡问题——一键入眠定制化：升级后的流程模式灵活筛选，用户可自定义按摩力度与入睡角度，以进一步缩短入睡时间；（2）应对睡中鼾声——一键减鼾更智能化：升级后可根据鼾声程度智能匹配干预角度，对重度打鼾者及睡眠呼吸暂停综合症患者，提供高灵敏度干预；（3）健康变化早预警——一键提醒预防，根据近期睡眠数据监测，结合舒福德睡眠健康大数据研究中心，为不同人群如学生、中青年、老年人提供个性化健康提醒和建议。
加强品牌建设，为“舒福德”品牌持续注入活力
公司通过分析网络平台用户的洞察和真实反馈，不断优化产品，同时致力于创作爆款内容，线上线下同步引流，让用户轻松获取详尽的产品信息，并从明星和各领域达人体验中获取灵感，增强购买信心，进一步加深对舒福德品牌价值的理解和认同。
越南（平福）工厂开工落成，释放新产能
2024年1月，麒盛科技在越南平福的工厂正式动工建设。该工厂占地91000平方米，建筑面积77,000平方米，总投资约为2000万美元，每月可生产全工序智能床8万套。
截至目前，越南平福工厂已完成主体钢结构建设，预计将于2025年投产。在越南平福设立自己的工厂，有助于公司构建全球供应链体系，优化供应链结构，同时增强客户忠诚度。
调整盈利预期，维持“增持”评级
鉴于2024年第一季度至第三季度的业绩表现以及国内消费环境的不确定性，我们对公司的盈利预期进行了调整，预计2024年至2026年的每股收益（EPS）分别为0.5元、0.6元和0.6元（原预测值为0.55元、0.62元和0.72元），市盈率（PE）分别为20倍、17倍和16倍。
风险提示：国际贸易政策变化；原材料价格波动；客户集中度风险。
