2023年报亮点揭秘：数云、智算、生成式AI三驾马车助力业绩腾飞
数码神州(000034)
动态：
2024年3月29日，数码神州揭晓了2023年度业绩报告：营业收入达1196.24亿元，同比增长3.23%；归属于母公司净利润为11.72亿元，同比增长16.66%；扣除非经常性损益后的归属于母公司净利润12.63亿元，同比增长37.22%。公司继续秉持“数云+智算+生成式AI”三位一体的战略规划，不断提升数云融合和解决方案的质量，以塑造其核心竞争力。
投资亮点：
2023年，数码神州扣除非经常性损益后的净利润同比增长37%，盈利能力持续增强。
2023年，公司实现营业收入1,196.24亿元，同比增长3.23%；归属于母公司净利润11.72亿元，同比增长16.66%；扣除非经常性损益后的归属于母公司净利润12.63亿元，同比增长37.22%。在2023年第四季度，公司营业收入354.69亿元，同比增长13.03%，归属于母公司净利润3.21亿元，同比增长-0.71%，业绩增长符合预期，战略业务收入持续增长。
2023年，公司销售毛利率为3.99%，同比增长0.07个百分点，销售/管理/财务费用率为1.71%/0.28%/0.32%，同比增长0.02/+0.01/-0.05个百分点；研发费用3.44亿元，同比增长18.10%，占比为0.29%，连续三年保持高水平投入，围绕云原生、数字原生、AI原生不断加强自身的产品技术能力。
战略业务：优化收入结构，加大在“智算、云数、生成式AI”领域的投入
2023年，公司收入结构持续优化，其中，云计算及数字化转型、自主品牌两项战略业务在总收入中的占比同比增长2.44个百分点。
自主品牌：神州鲲泰开启“国产化算力+智算”的新篇章。2023年，自主品牌业务收入38.29亿元，同比增长48.95%；信创业务收入突破34亿元，同比增长71%。神州鲲泰合肥生产基地正式投产；完成多款新一代AI服务器研发、生产和交付，首次获得华为“鲲鹏+昇腾”双领先认证。神州鲲泰成功入围中国电信集采项目，首次实现运营商行业客户全覆盖，先后中标四省市全电发票项目，AI服务器等产品客户涵盖山西省电力公司项目，合肥、沈阳、长春等人工智能计算中心项目。
云计算及数字化转型：2023年，云计算及数字化转型收入69.31亿元，同比增长37.98%；其中，云转售（AGG）收入58.15亿元，同比增长33.38%，毛利率5.87%；数云融合（MSP和ISV）收入11.16亿元，同比增长68.25%，毛利率42.23%，高毛利率业务增长迅速。数码神州先后战略投资高科数聚、并购领航动力、成为山石网科第一大股东，基于数云融合技术体系框架，在网络安全、数据应用、汽车行业等方面持续完善全栈能力，并积极拓展业务边界。
公司的人工智能产品Jarvis升级为一站式大模型集成和运营平台——“神州问学”平台产品，现已接入数十家主流大模型。数码神州深圳人工智能计算中心项目也已正式启动，未来智算中心将配备神州问学，提供专业的行业智算模型与应用解决方案，为区域生成式AI应用发展提供算力支持，打造智算标杆。
坚定“分销升级”战略，受益数字经济与人工智能的持续发展
2023年，公司消费电子分销业务收入738.86亿元，同比增长10.03%，毛利率2.17%；企业IT产品分销收入349.67亿元，同比增长-14.97%，毛利率5.54%。公司坚定实施“分销升级”战略，进一步深耕IT生态、拓展产品领域、创新业务模式、优化销售网络、提升业务价值。公司着重精细化运营，强化份额管理能力，代理的英特尔、希捷、爱普生、斑马、索尼、欧姆龙、Fortinet等产品继续保持厂商份额领先。
数字经济已成为国家经济发展的重要引擎，我国《“十四五”数字经济发展规划》提出，到2025年，数字经济核心产业增加值占国内生产总值比重达到10%。“人工智能+”在2024年两会中首次被写入政府工作报告，人工智能技术将为数字经济的发展注入新动力。
盈利预测和投资评级：数码神州坚持“数云+智算+生成式AI”三位一体的战略布局，致力于成为领先的数字化转型合作伙伴，实现高价值业务持续聚焦，有望受益“数云+智算+生成式AI”的
