北交所大消息！2023净利润预增28%！125吨级重卡车型研发如火如荼
同力股份(834599)
2023年度业绩预告：预期营业收入达到59.22亿元（同比增长14%），归属于母公司净利润为5.98亿元（同比增长28%）
根据同力股份2023年度业绩预告，公司预计实现营业收入59.22亿元，同比增长约13.85%；归属于母公司净利润约为59778.22万元，同比增长约28.20%；扣除非经常性损益的归属于母公司净利润约为55425.84万元，同比增长约19.69%。业绩的双增长主要得益于国内外市场的协同发展：一方面是国内市场，露天煤矿市场的主导需求保持稳定增长，公司在该市场的占有率也有所提升；另一方面是海外市场，公司海外业务布局逐步完善，销售额显著增长。此外，公司推出的新型大型化、新能源产品毛利率较高，有力地提升了公司的盈利水平。基于公司业绩预告，我们对2023至2025年的盈利预测进行了调整，预计归母净利润分别为5.98/6.56/7.09亿元，较原预测的5.38/6.03/6.51亿元有所上调，对应每股收益（EPS）分别为1.32/1.45/1.57元，对应市盈率（PE）分别为7.6/6.9/6.4倍。鉴于公司大型矿车在国际市场的竞争力提升，我们维持“买入”评级。
国内市场潜力巨大，国际市场拓展步伐加快
在国内市场方面，露天煤矿开采在煤炭总产量中的占比目前仅约23%，距离国家设定的“十五五”末30%的目标尚有较大提升空间，与澳大利亚、印尼等主要产煤国的70%-90%以上的露天煤炭开采占比相比，差距更为明显，因此市场发展潜力巨大。在国际市场方面，公司海外代理商数量已达20多家，公司计划在未来2-3年内拓展至50家以上的大规模经销商。2023年，公司成功举办海外经销商大会，成功吸引了多个国家和地区经销商的参与，为未来海外经销商团队的壮大奠定了基础。
加速研发自动化、大型化及新能源产品，125吨级以上矿车研发进入新阶段
在大型化方面，公司2023年推出的主流宽体车产品为90吨级，105吨级产品已进入试制阶段，并计划进军刚性矿卡市场，以满足未来大型化及海外高端市场的需求。在新能源方面，电驱动车辆的推广主要受环保政策驱动，对绿色矿山、智能化矿山的要求将加速新能源的全面推广。公司未来将继续围绕自动化、大型化和新能源方向进行研发，125吨级以上的大型化车型研发和试制工作也在稳步推进，随着新技术的不断突破，公司在国际市场的竞争力有望进一步增强。
风险警示：行业波动风险、应收账款较高风险、产业政策变动风险
