“3Q24业绩再创新高，稳健增长符合市场预期！”

北京北科创新股份(002371)

分析及策略：

近期，公司公布了2024年第三季度业绩预告，凭借对客户需求的深入研究，产品系列得到拓展，推动核心业务持续稳健增长。市场份额稳步上升，预计第三季度营收将突破74亿元，有望再创历史最高记录，净利润预计增长44%-65%，保持高速增长势头。

基于此，我们维持对全年盈利的预估，当前股价对应2025年和2026年的市盈率分别为26倍和22倍，继续给予买入评级。

预计第三季度营收将再创新高，净利润增长逾40%：公司业绩预告显示，前三季度预计实现营收188亿元至217亿元，同比增长29%-49%，净利润预计达到41亿元至48亿元，同比增长43%-65%，扣除非经常性损益后的净利润预计为40亿元至45亿元，同比增长50%-72%。其中，第三季度单季营收预计在74亿元至85亿元之间，同比增长20%-39%，环比增长15%-32%，单季营收有望再创新高。第三季度净利润预计在15.6亿元至17.9亿元，同比增长44%-65%，扣除非经常性损益后的净利润预计在15亿元至17亿元，同比增长45%-68%。公司第三季度业绩保持了之前的高速增长，符合市场预期。

盈利展望：从长期视角来看，预计中国内地半导体制造产能将持续扩大，作为国内设备领域的领军企业，公司在多个细分市场占据国内领先地位，将受益于国内晶圆厂产能扩张的需求增长。预计公司2024年至2026年的净利润分别为58亿元、74.8亿元和90.5亿元，同比增长49%、29%和21%，每股收益分别为10.96元、14.12元和17.07元，当前股价对应2024年至2026年的市盈率分别为34倍、26倍和22倍，继续给予买入评级。

风险提示：科技领域摩擦加剧可能导致晶圆厂需求下降

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