2024Q3业绩爆发！营收同比环比双增长，公司加速海外战略布局引领新篇章
胜宏科技(300476)
近期，胜宏科技在2024年第三季度实现了营收和利润的双增长，业绩显著，继续获得“买入”评级。
根据胜宏科技发布的2024年三季报，公司2024年1-3月实现营业收入76.98亿元，同比增长34.02%；归属于母公司净利润为7.65亿元，同比增长30.54%；扣除非经常性损益后的净利润为7.78亿元，同比增长33.20%；毛利率为21.55%，同比下降0.48个百分点；净利率为9.93%，同比下降0.26个百分点。其中，2024年第三季度营收达到28.42亿元，同比增长37.07%，环比增长15.36%；归属于母公司净利润为3.06亿元，同比增长26.70%，环比增长22.52%；扣除非经常性损益后的净利润为3.16亿元，同比增长36.54%，环比增长23.98%；毛利率为23.17%，同比下降0.77个百分点，环比增长1.48个百分点。公司正加速布局AI相关产品，预计将充分受益于AI终端应用需求。我们维持对公司2024-2026年的盈利预测，预计归母净利润分别为11.75/14.92/19.32亿元，对应EPS为1.36/1.73/2.24元，当前股价对应的PE分别为33.7/26.5/20.5倍，维持“买入”评级。
公司计划回购股份，用于员工持股或股权激励，展现发展信心
2024年9月14日，公司公告称，计划使用自有资金回购部分公开发行股票，回购资金总额预计在7000万元至14000万元之间，回购价格不超过47.59元/股，约可回购1,470,898股至2,941,794股，占公司目前已发行总股本的比例为0.17%至0.34%。此次回购体现了管理层对公司内在价值的认可和对未来可持续发展的坚定信心，有利于增强公众投资者信心，回购的股份将全部用于实施公司员工持股计划或股权激励，以充分调动员工的积极性，推动公司长远发展。
加快海外战略布局，越南生产基地建设及境外公司收购完成
2024年9月30日，公司董事会同意通过全资子公司在越南投资建设高精密度印制线路板项目，生产高多层印制线路板和HDI，计划投资金额不超过2.6亿美元。同日，公司已完成对APCBElectronicsThailand的收购，通过全资子公司新加坡胜宏和PSL持有标的公司100%股份，海外战略布局进展顺利。
风险提示：行业景气度复苏不及预期、产品研发不及预期、行业竞争格局加剧。
