上半年业绩飙升，这家公司未来增长潜力无限！
瑞鹄模具(002997)
瑞鹄模具近期发布了其2024年上半年的业绩预告，展现出公司业绩的显著增长
根据瑞鹄模具的预告，预计2024年上半年，公司实现归属于母公司的净利润将达到1.54亿至1.7亿元，较去年同期增长高达70.76%至88.51%。第一季度归母净利润为7583.15万元，第二季度则预计在7816.85万至9416.85万元之间，平均值为8616.85万元。扣除非经常性损益后，预计归母净利润为1.44亿至1.6亿元，同比增长84.42%至104.91%。瑞鹄模具的主营业务——模具装备领域，在上半年保持了稳定的增长，同时，零部件产线的爬坡也对业绩的增长做出了贡献。我们依旧看好公司的未来发展，预计2024至2026年的归母净利润将分别达到3.48亿、4.70亿和6.10亿元，对应的每股收益（EPS）将分别为1.66元、2.25元和2.91元，当前股价对应的市盈率（PE）分别为20.0倍、14.8倍和11.4倍。瑞鹄模具的客户结构优质，零部件轻量化业务的发展也迎来了新的拐点，因此我们维持“买入”评级。
零部件轻量化业务有望成为公司下半年业绩增长的关键动力
自2022年起，瑞鹄模具开始涉足汽车轻量化零部件业务，并陆续获得了多个车型的定点合作。2023年内，部分产品已开始批量生产和供应，而其余产品也将在未来年度陆续实现批量供应。公司的工厂产能建设也按计划推进，汽车轻量化零部件工厂的一期项目已经全部竣工并投入生产，二期项目也在建设中。铝合金精密成形铸造动总零部件已经实现全面投产和稳定生产，铝合金一体化压铸车身结构件也已经开始量产，实现了从无到有的突破；高强度板及铝合金冲焊件工厂项目在2023年完成了主体建设，并开始部分投产。
大客户奇瑞的上半年销量实现大幅增长，新能源车销量表现亮眼
在2024年上半年，奇瑞的累计销量达到了110万辆，同比增长了48.4%，其中出口销量达到53.2万辆，同比增长29.4%，国内销量为56.8万辆，同比增长60%。第二季度奇瑞的销量为57万辆，同比增长38.9%，环比增长7.8%。奇瑞全年销量预计将达到250至260万辆，这将极大地推动供应链业绩的增长。在新能源车领域，奇瑞上半年的表现十分出色，销量达到18.09万辆，同比增长了181.5%，全年销量有望达到40万辆。瑞鹄模具与奇瑞在轻量化零部件的技术、工艺、装备和产业化发展方面进行了深入的合作，2022年，公司与奇瑞科技、永达科技共同投资了轻量化零部件项目。
风险提示：需关注重点客户销量不及预期、上游原材料价格上涨以及宏观经济波动等风险。
