丝杠业务布局三梯次，协同发展加速落地，公司事件点评报告出炉！
贝斯特(300580)
重大事项
贝斯特公布2024年上半年业绩报告：2024年上半年公司实现营业收入6.97亿元，同比增长10.06%；归属于母公司净利润达到1.44亿元，同比增长10.86%。
投资分析
业绩稳步提升
2024年上半年，公司营业收入达到6.97亿元，同比增长10.06%，其中汽车零部件业务收入6.29亿元；净利润1.44亿元，同比增长10.86%；毛利率为34.81%，同比上升1.44个百分点；净利率为20.63%，同比上升0.06个百分点。2024年第二季度，公司营业收入3.54亿元，同比增长8.97%，环比增长3.24%；净利润0.74亿元，同比下降2.18%，环比增长7.58%。
三阶段布局协同发展，安徽新能源汽零产能稳步提升
公司充分发挥“机加+铸造+智能装备”的竞争优势，确立了三阶段产业发展战略：首先，巩固基本盘，持续强化原有涡轮增压器零部件等业务，并向增程式、混动汽车零部件拓展；其次，向新能源汽车零部件领域转型升级，定位电动汽车、氢燃料及天然气燃料汽车核心零部件，全资子公司安徽贝斯特已于5月底竣工，计划下半年逐步提升产能，进一步扩大新能源汽车零部件生产规模；第三，公司以全资子公司宇华精机为独立平台，布局直线滚动功能部件，进入工业母机、人形机器人、汽车传动等新领域。在国际化布局方面，公司计划稳步推进泰国投资设厂。
抢占人形机器人市场先机，丝杠业务进展顺利
目前，公司全资子公司宇华精机生产的滚珠丝杠副最高精度可达C0级，直线导轨副最高精度可达UP级，高精度滚珠丝杠副和导轨副产品已获得知名机床厂商的部分型号机床上验证，获得市场认可。宇华精机还自主研发了人形机器人线性执行器核心部件——标准式、反转式行星滚柱丝杠等，去年已顺利出样，并持续优化工艺和技术水平。此外，宇华精机还研发了适用于新能源汽车EHB制动系统和EMB制动系统的多款滚珠丝杠副。
盈利预测
预计公司2024-2026年收入分别为16.67、20.48、24.73亿元，EPS分别为0.63、0.81、1.05元，当前股价对应PE分别为22.1、17.1、13.3倍，给予“买入”投资评级。
风险提示
汽车零部件需求不及预期风险、人形机器人发展不及预期风险、研发项目不及预期风险、原材料价格波动风险、行业竞争加剧风险。
